期现套利对股指期货的重要性
期货知识 2024-10-22403
什么是期现套利?期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。期现套利交易不仅面临着风险，而且有时风险甚至很大。
一般来说，正向套利包括五个步骤：
①以市场利率借入资金，期限与期货合约的到期期限相同;
②按照当前价格和各成份股权重买入;
③按照当前期货价格，卖出等份但不等值期货合约;
④按照套利结束或期货到期时的现货价格，卖出持有的成份股;
⑤偿还贷款本金和利息。如果期货价格高于其理论价格，那么执行上述五步骤则可以赚取无风险利润。这当然还要考虑套利成本和应对风险的对策。
期现套利对于股指期货市场非常重要。
一方面，正因为股指期货和股票市场之间可以套利，股指期货的价格才不会脱离股票指数的现货价格而出现离谱的价格。期现套利使股指价格更合理，更能反映股票市场的走势。
另一方面，套利行为有助于股指期货市场流动性的提高。套利行为的存在不仅增加了股指期货市场的交易量，也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高，有利于投资者交易和套期保值操作的顺利进行。
本文《期现套利对股指期货的重要性》内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务不拥有所有权，不承担相关法律责任。转发地址:http://qhlm.shirfwgs.com/page/90